开启“国产大硅片”时代，进攻和防守

4月20日，上海硅产业集团股票有限公司正式在科创板上市。上市首日暴涨180．46％，截止周五收盘，股价收于11．30元，总市值超280亿元。

沪硅产业是中国大陆规模最大的半导体硅片企业之一，2018年，沪硅产业集团子公司上海新昇成功了中国大陆率先实现300mm硅片规模化销售的企业，成功打破了我国300mm半导体硅片国产化率几乎为0％的局面。“国产大硅片时代”正式开启。

半导体行业驱动力强劲 国产材料缺口大

半导体硅片是生产集成电路、分立器件、AD712JRZ传感器等半导体产品的关键材料，是半导体产业链基础性的一环，也是我国半导体产业链与国际先进水平差距最大的环节之一。

目前，国际上300mm硅片主要终端应用为智能手机、PC、云计算、人工智能等领域；200mm硅片主要终端应用为汽车电子、物联网、工业电子等领域。随着半导体硅片不断向大尺寸的方向发展，未来300mm半导体硅片将作为主流尺寸。

半导体行业市场规模总体呈现波动上升趋势，与宏观经济、下游应用需求以及自身产能库存等因素密切相关，目前受到下游传统应用与新兴应用的共同作用，半导体进入新一轮的上行周期。

我国作为庞大的电子、通信、汽车、工业自动化等终端消费市场，对集成电路的需求量非常大，而本土集成电路产业规模依然较小，供求缺口较大。从进出口数据上看，中国在集成电路进出口量及金额逐年增长，同时，进出口差距也在拉大，对进口的依赖度越来越高。

中国作为全球最大的半导体产品终端市场，预计未来随着中国芯片制造产能的持续扩张，中国半导体硅片市场的规模将继续以高于全球市场的速度增长，本土集成电路市场内生增长前景广阔，供需缺口的加大给国产企业提供了空间。

当前我国半导体硅片的供应高度依赖进口，国产化进程严重滞后。2018年，全球前五大半导体硅片企业信越化学（日本）、SUMCO（日本）、Siltronic（德国）、环球晶圆（中国台湾）、SKSiltron（韩国）合计销售额占全球半导体硅片行业销售额比重高达93％。

政策驱动产业发展

国家发布政策支持硅片产业发展。国家为促进集成电路全产业链发展，先后颁布了《国 家集成电路产业发展推进纲要》、《集成电路产业“十三五”发展规划》等政策。在这 些政策中，不乏对于硅片产业发展提出指导意见。其中，《国家集成电路产业发展推进 纲要》中提出要开发大尺寸硅片等关键材料，加强企业间合作；《“十三五”先进制造 技术领域科技创新专项规划》中明确提出要重点研发 300mm 硅片。在国家政策推动下， 硅片产业将会得到强有力支持。

大基金进一步促进产业发展。日本政府在国内半导体产业初始阶段投入一定资金以扶持产业发展，而我国也有类似政策来支持产业发展。2014 年 9 月 24 日，国家集成电路产 业投资基金（“大基金”）正式设立。截至目前，大基金已经设立两期。对于大基金一期，截至 2018 年已经基本投资完毕，投资额度接近 1400 亿元。其中，大基金投资上海硅产业投资有限公司等，在大硅片领域进行布局。而大基金二期在 2019 年已完成募集，募集规模约为 2000 亿元，主要聚焦集成电路产业链布局投资，重点投向芯片制造以及设备材料、芯片设计、封装测试等产业链各环节，支持行业内骨干龙头企业做大做强。大基金资金导入对企业研发将有一定促进作用，能更好的帮助企业在技术上进行追赶。

海外巨头行业垄断 国内企业尚有差距

半导体硅片市场集中度高，竞争加剧全球半导体硅片行业市场集中度很高，主要被日本、德国、韩国、中国台湾 等国家和地区的知名企业占据。全球前五大半导体硅片企业规模较大，合计市场份额达93％。日本信越化学市场份额占比最大为27．58％，日本SUMCO市场份额占比其次为24．33％，德国Siltronic市场份额14．22％，中国台湾环球晶圆市场份额为16．28％，韩国SK Siltron市场份额占比为10．16％。相较于行业前五大半导体硅片企业，硅产业集团规模较小，占全球半导体硅片市场份额2．18％。

由于我国在硅片产业起步较晚，硅片国产程度较低，其中大硅片基本依靠进口。但在国家政策和资金扶持下，我国硅片企业走上追赶的道路，目前已有多家企业对大硅片进行布局。

中环股份：2019年中环股份发布了对行业颠覆性影响的12英寸超大光伏硅片“夸父”产品。太阳能级单晶硅材料二、三、四期及四期改造项目年产能合计达到33GW，超过原设计产能50％以上。

硅产业集团：4月20日，沪硅产业将正式在科创板上市。在募集资金使用上，沪硅产业将使用17．5亿元投入其“集成电路制造用300mm硅片技术研发与产业化二期项目”。该次募集资金投资项目投产后，其将新增15万片／月300mm半导体硅片的产能，产能及市场竞争力将进一步提升。

2018年，沪硅产业集团子公司上海新昇成功了中国大陆率先实现300mm硅片规模化销售的企业，成功打破了我国300mm半导体硅片国产化率几乎为0％的局面。

随着产能落地，国内企业可能会缓解对大硅片的进口依赖。在风口上，国内硅片企业纷纷布局，国产大硅片时代即将到来。