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肖彦明认为，半导体终端需求的增长来源于下游整机市场拉动，包括PC、手机、通讯设备、消费电子、汽车电子等。智能终端已取代PC成为半导体应用的最大市场，另外，汽车电子、消费电子、照明电子等领域也是半导体下游应用的重要组成部分。由于半导体应用的多元化、新兴领域的不断涌现，全球半导体产业的周期性有所减弱。

兴业证券刘亮认为，从产值来看，中国半导体产业2012年实现销售额3553亿人民币（约合582 亿美元），约占全球半导体产业20%。而从需求来看，中国是全球最大的半导体消费国，2012年占全球需求已经过半。未来进口替代空间巨大，且是大势所趋。

据iSuppli预测，在消费需求的拉动下，消费ic37将继续稳步增长，每年销售额增长30亿-180亿美元，到2014年超过3850亿美元。消费电子的快速增长一定程度上减弱了全球半导体的周期性，拉动了上游的集成电路产业的发展。

全球半导体产能向国内转移

某券商研究员认为，全球半导体产能继续向国内转移，本土IC设计企业茁壮成长，部分技术取得突破的企业迎来进口替代的发展良机。

上述人士表示，中国半导体产业与日本、韩国、台湾等半导体发达国家或地区相比，仍存在差距，但其在全球半导体行业的市场份额不断提升，生产工艺和技术水平也是快速进步。中国半导体销售额全球占比逐年提升，2012年所占份额攀升至20%。

业内人士表示，未来一段时间国产芯片进口替代速度会加快，背后的驱动力是本土品牌崛起、IC 设计厂商崛起以及国内半导体产业技术进步。

目前中国核心半导体芯片（计算机、通信、存储芯片）绝大部分仍依赖于进口，2012年中国进口芯片约1650亿美元，超过了进口石油的1200亿美元，核心半导体芯片用于各行各业，已牵涉到国家安全的问题，如果说去IOE是软件层面的维护国家安全，那么半导体进口替代将是硬件层面的维护国家安全，未来的空间会很大。

政府扶持重点企业，行业龙头尽享政策红利

分析师肖彦明认为，政府扶持重点企业做大做强，行业龙头尽享政策红利。

一位匿名分析师认为，政府投入最大的可能是芯片制造，这是行业最大的瓶颈，上游设备和材料供应商直接受益；其次，政府会扶持自主通用芯片设计，可能的政策包括产业基金、研发补贴和市场保护。未来5年政府会采取扶持重点企业做大做强的方法扶持产业发展，并购、重组将是未来几年行业投资的重要逻辑之一。

分析师刘亮也表示，北京的政策已经为半导体新政拉开了序幕，后续不排除各地相继出台相关政策，如半导体产业较为集中的上海、深圳等。在中央大方针的指导下，各地可能会根据地区实际情况出台具体政策，有针对性、有重点的扶植，相关半导体概念股将受益。

iSuppli专家在电话会议交流中表示，国家将成立股权基金来扶持国内半导体行业，资金规模有望超过1000亿，主要扶持设计、制造、材料和设备等环节。其中资金分配中制造约50%，设计约30%，剩下约20%。

业内人士认为，长期看好半导体行业的前景，而短期来看，国家支持资金分配大头在半导体制造，如中芯国际等晶圆厂，而设备采购国产化趋势确定，其中半导体设备七星电子、上海新阳未来成长性很高。

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