2000亿涌入液晶面板 资本布局或引发过剩难题

TCL集团(000100.SZ)液晶8.5代线上马的消息,将2009年以来的液晶投资热推向高潮.

据《中国经营报》统计,2009年以来,包括日本夏普在南京的第6代、第8代液晶面板生产线、韩国LG在广州的第8.5代、京东方A(000725.SZ)位于北京、合肥、成都的8代、6代、4.5代等在内,国内共计确定了12条液晶面板线项目上马,总投资额高达2344亿元,其中7代以上生产线8条,日本夏普在南京的第6代、第8代项目总投资额更是高达650亿元.

"年初还担心金融危机可能对面板行业带来冲击,谁能想到下半年各地的高世代线就纷纷上马."出席深圳高科技交易会的工信部信息司司长肖华,不得不为未来可能出现的产能过剩问题担忧.肖华同时透露,目前工信部正在制定新的政策,对液晶面板行业进行引导.

布局争夺

摩根士丹利的研究报告认为,TFT-LCD(液晶显示器)近几年内将持续处于上升周期,并成为消费电子产品主导产业.在平板电视最大生产基地转移到中国后,全球液晶巨头开始重视在中国的区域布局,并逐步扩大在华南的生产规模.

"投资TFT-LCD生产线符合国际产业转移趋势,也是各地争取成为未来电子制造重心而做出的布局."长城证券电子元器件行业研究员岳雄伟表示,国内电子制造重心在珠江三角洲和长江三角洲,但以苏锡常为中心的电脑以及周边产业制造,已经超越了深圳为中心的电视产业制造,随着江苏和上海的第五代TFT-LCD生产线投产,这种差距正在逐渐增大.深圳为缩小差距要上马TCL集团的液晶生产线,江苏则要保持优势而继续投产生产线.

"珠三角和长三角以大尺寸液晶电视为主,成都避开锋芒,在中小尺寸的低世代项目上占尽优势."广州一位行业分析员认为,2009年以来的液晶投资高潮在国际液晶巨头的布局目标内,充满了地方政府的争夺意味,"属于政府主导型".

资料显示,TCL在深圳的8.5代线由TCL集团和深圳市国资委下属的深超科技投资有限公司以各50%比例出资.

而京东方在2009年4月份刚刚投建6代线后,8月份就上马北京8代线."奥运后北京需要大项目来支持经济发展,投资总额接近300亿元的京东方8代线符合要求."前述广州研究员认为,地方政府在国内的液晶投资潮中扮演重要角色,目的就是希望依靠大项目拉动投资,保证GDP的增长.

"出于拉动GDP的想法,地方政府会出台一揽子有关税收、土地、贷款、水电、资金等方面的优惠政策."岳雄伟认为,以地方政府投资为主体的项目,能否摆脱政府体制内决策的束缚限制,进行有效的资源配置,并借助国际技术发展,在后续发展过程中消化吸收现有技术工艺,快速形成自己的核心技术竞争力,"是个风险".

过剩与否?

按照规划,通过增发120亿元投建的京东方合肥第六代液晶生产线,2010年10月份就可以投产,届时将成为国内最先进的生产线,但这个纪录很快就会被其他更高世代的生产线打破.

"根据已经确定的12个项目投资进度,2012年这些项目将全部投产."岳雄伟表示,2011年,国内GRT(传统显示器)将全部停产,新的液晶项目完全投产,是否会导致产能过剩,还有待观察.

除肖华外,中国电子商会副秘书长陆刃波也对扎堆上马的液晶项目表示担忧."大大超过了市场早前预期的速度."他说.

作为直接参与者,彩电生产企业也对存在的产能过剩隐忧产生分歧.TCL集团董事长李东生在深圳8.5代项目启动仪式上表示,每年的市场都在变化,但液晶的市场需求量很大,液晶面板8.5代还是很有竞争力的,而且企业对市场的波动是有心理准备的.

创维集团副总裁、彩电事业本部总裁杨东文却持另一种观点:全球液晶面板产能到2012年将出现严重过剩,也必将冲击国内的面板企业,届时国内面板生产企业可能会面临一场残酷的生存战.

据全球着名的显示产业研究机构DisplaySearch最新预测,2009年液晶电视市场需求将达1.27亿台,较2008年同比增长21%,其中中国市场销量达2360万台,占全球份额的19%,预计2012年全球销量将达到1.88亿台,年均复合增长率达15%,届时中国市场份额将达21%,成为全球最大的液晶电视消费市场,市场需求量巨大.

无解的难题

据岳雄伟介绍,液晶显示行业是个高度集中的行业,处于最高端的玻璃基板目前全球仅有5家公司能够制造,其中日本三家、美国一家,彩虹股份(600707.SH)2008年成为全球第五家可以生产玻璃基板的企业.同处于产业链上游的还有生产液晶膜、驱动SL等子产业.液晶面板则处于行业中游,处于最下方的就是彩电、电脑显示器等制造商.

作为全球液晶产业转移地的中国并不具备液晶行业的核心技术.即使在传统的GRT彩电时代,中国大多数企业也一直扮演者国际巨头代工厂的角色.

TCL集团董事长李东生认为,中国本土企业将产业链条向上延伸至核心部件领域,完成新型平板电视产业链的垂直整合,形成良好的上下游配套,从整体上提升中国彩电企业的竞争实力.TCL8.5代线项目的启动实施,使中国大陆率先诞生具备TFT-LCD彩电产业链全制程的企业,对于改变我国彩电企业"缺芯少屏"的现状,摆脱受制于人的被动局面,增强中国本土企业在全球平面显示产业的话语权,提升整个中国彩电产业核心竞争力具有重要示范意义.

"如果不进入中上游,中国彩电制造企业难免重蹈20年来代工厂的覆辙,甚至会被索尼、三星等全产业链型企业挤出市场,但动辄百亿的投资使得企业的风险加大,尚未完全掌握核心技术的中国彩电企业既要承受产能过剩隐忧,又要承受来自于技术、成本控制等硬门槛所决定的定价权,这是个无解的难题."岳雄伟表示.