各大厂商表态,二极管市场下半年有望回暖

导读：因为首款ams（艾迈斯半导体）直接飞行时间（dToF）接近传感器采用单光子雪崩二极管（SPAD）技术，应用于华为（Huawei）Mate 20 Pro智能手机，二极管市场下半年有望回暖。

近期二极管股价表现较活泼，不过根据供应链指出，虽中美贸易战已较和缓，但后续不确定因素仍大，加上整体经济环境平淡、终端需求未见明显回温迹象、接单能见度较低，整体上半年营收表现会较为平淡。

第2季营收或能优于前一季、但较去年同期仍保守看待，整体需求须至下半年才会逐步好转。

第1季处于库存调整期营收表现疲弱

二极管在2018年上半年即因物联网、车用等终端各式应用蓬勃发展下，呈现供不应求情况，当时各家二极管厂或多或少都有调涨价格、呈现价量齐扬格局。

观察二极管营收表现，敦南今年第1季营收26.24亿元、年减2.31%；强茂第1季营收20.48亿元、年减27.75%；虹扬- KY第1季营收3.95亿元、年减30.82%；朋程第1季营收8.08亿元、年减9.48%。

由于去年上半年价格较佳、基期较高，今年第1季在需求不振之下，单季营收呈年减表现。

虹扬中国市场占营收大宗，在贸易战影响下，感受到客户端需求疲弱至深，加上其业务包含太阳能二极管，去年受到中国531新政等因素影响，导致需求受到影响。

虽近期中国政府祭出太阳能相关补贴政策，但业者仍在观望期，整体出货表现还未明显回温。

不过自2018年下半年开始，受到中美贸易战影响，导致终端需求由盛转衰、下单表现走疲，影响二极管厂营收表现、一直延续自今年第1季。

车用二极管大厂朋程则因第1季中国车市持续走弱、影响传统二极管出货表现，加上高效能二极管多数客户还在认证阶段、无法有效弥补传统二极管的衰退，致营收表现走疲。

德微第1季营收3.48亿元、则年增8.81%；台半第1季营收25.08亿元、年增11.75%，是少数营收呈年增的二极管厂。

德微主要是大股东同时为大客户的达尔科技市占率有所提升、带动下单需求成长；台半则是得力于占营收比重逾4成的条码印表机公司鼎翰单季营收创高所带动，主因鼎翰并购耗材厂DLS，而台半二极管业务则相对疲弱。

第2季营收多能季回温但仍有年减压力，下半年看正面

供应链指出，3月开始，已感受接单需求回稳，不过订单能见度并不高，第2季在工作天数回复正常，以及客户基本回补库存需求带动下，营收表现应能较前一季回温。

不过若与去年同期相较，由于去年第2季涨价因素带动下、基期较高，今年第2季营收要转为正成长有一定难度。整体需求须至下半年才会逐步好转。

敦南指出，预期整体半导体产业上半年较淡、但下半年将回暖，主要是敦南新客户、新产品持续贡献业绩。

敦南下半年分离式元件动能来自保护元件以及占比还低的MOSFET，前者为一般用及车用保护元件的成长，车用保护元件成长动能来自增加韩系以及中国客户，至于MOSFET，去年因EPI缺货使出货表现不如预期，今年EPI供需回稳，将有助于出货成长。

德微方面，其并入晶圆厂亚昕之后，与达尔合作可望加深，亚昕单月产能去年底达到1.5万片，预期今年上半年达1.5至1.8万片，今年底目标达2.5万片。

达尔也透露，亚昕逐步开出的产能，达尔能够全部吃下，并认为半导体需求下半年会逐步回稳，意味今年德微订单展望相对正向。

强茂第1季受到车市不佳以及终端电子产品销售力道疲弱影响，且多数客户处于库存消化时期，单季营收年减近3成，预期第2季随着库存消化告一段落，营收可较前一季回温。

不过因需求不若去年同期强劲，因此单季营收估仍呈年衰退，并预期下半年情况可望逐步好转，除了工业应用产品以及所开发的低功耗新品逐步成长之外，也在于传统旺季效应。

虹扬-KY则指出，近期二极管客户在拉货的力道上有回稳现象，与去年下半年因中美贸易战等因素造成的拉货保守相比有所好转，在后续中美贸易战逐渐明朗的状况下，相信客户的拉货力道也会开始上升。